余额宝回升了-余额宝回升了怎么取消

1. 余额宝货币基金7日年化收益为何在3月底有所回升，现在又有急剧下跌呢？
2. 为什么余额宝收益率最近回升了，还有希望达到4.0以上吗？

余额宝货币基金7日年化收益为何在3月底有所回升，现在又有急剧下跌呢？

简单说货币基金的收益率与银行等金融机构流动性松紧有关，紧迫度高则收益率上升，宽松则收益率下降。余额宝主要投资于银行协议存款，收益率就会随商业银行对存贷比控制周期而波动，同时与银保监对商业银行考核频率有关。

货币市场基金的七日年化收益率，随着季度末市场流动性紧张而短暂出现的回升，那不过是3月底的“翘尾效应”。持续时间不会很长，过了银行的考核节点就可能会继续下跌。作为余额宝等货币基金来说，对于货币政策及市场流动性的传导效应特别敏感。

为什么余额宝货币基金收益率，会出现这种反复无常呢？这与余额宝的本质属性有关，我们可以通过具体例子来说明一下。

余额宝货币市场基金的本质及投向

现如今，几乎没有不知道余额宝的，因为余额宝改变中国人的理财方式，上市五年以来累计为用户创造收益超1700亿元，平均每天达1个亿，余额宝最新用户数突破5.8亿，差不多两个中国人中就有一个是余额宝用户。

余额宝本质上属于货币市场基金，主要投向银行协议存款、国债等低风险产品。但余额宝投资于债券的比例并不大，仅占总资产的9.4%左右，剩下大部分都是投向银行协议存款。

由于余额宝的资金比例中，主要还是投向协议存款，那么，其收益率波动就取决于银行协议存款的收益高低。当银行资金紧张时，对余额宝货币基金的需求增加，收益率提高；反之，则是减少需求，降低年化收益率。

举个例子，你一个人拿着10万元去银行存款，银行因为钱少，只能给你基准利率，也就是0.35%；而一个提着巨额资金的土豪去银行存款时，因为资金量巨大，各大商业银行都想拉拢其存款，因此就会出现协议存款利率提升的局面，尤其是在银行季末考核节点前。甚至可以达到4%以上的收益率，余额宝正是那个将大家手头闲钱汇聚到一处的“土豪”。

余额宝货币基金收益率，为什么出现季度末的回升又下跌现象

首先，我们已经知道余额宝的资金主要投向银行存款。但余额宝在银行的存款中，投向活期储蓄的仅占大约1%，其目的就是用来保证大家随时提现、转账的。而超过99%的资金比例都投向银行定期存款。

这里需要特别说明一下，像余额宝这样的“土豪”去银行，即使是选择银行定期存款也和我们普通投资者的方式大相径庭，因为它的收益率并非固定的，而是浮动的。准确的说，余额宝收益率关联了银行间同业拆借利率。

要明白一点，银行类金融机构的资金流水都是上百亿甚至千亿，高流动性需求就可能导致其特殊阶段的“缺钱”现象。这个时候，银行就会找自己的行业内同行进行借钱。

为了让银行之间方便借贷，央行有一套专门的基准利率体系，即SHIBOR利率，也就是说，利率越高则说明市场流动性需求越紧张；越低就意味着市场资金面越宽松。

而余额宝和银行的关系正是如此，银行在季度末考核前，由于资金面越来越紧张，才会给余额宝货币基金较高收益率，反之则越低。

所以说，3月底的时候，余额宝收益率短暂出现回升但也并不高。而很快就继续下跌至最新的收益率2.2960%，也是市场资金面的宽松影响结果。

余额宝收益率下降的其他原因

除了以上有关银行协议存款的影响外，对余额宝七日年化收益率构成压力的还有内部治理、外部市场竞争加剧的因素。

从内部治理来看: 余额宝不再是天弘基金一家独大的局面，而是由天弘基金等20家货币基金共同为用户提供服务的大平台，这就需要不断分流和引流。尤其是在天弘基金规模增长过快的情况下，为防止流动性风险而加快引入博时基金等其他第三方，与此同时，通过主动降低收益率来引流，这方面可以从目前的规模看得出来。

如下图所示:比如说，2018年第一季度末仅有2.6亿规模的[_a***_]天天宝A，到同年第四季度末已经达到了347.44亿，接入余额宝后增长倍数达132.63。

从外部竞争来看:目前国内理财产品琳琅满目，仅仅是互联网货币基金类金融产品就超过70只以上，不像2013年余额宝上市之前，余额宝当年之所以可以超过7%以上的七日年化收益率，完全得益于没有市场竞争对手的结果。

大家可以想一想，当市场上只有一个土豪时，银行对于土豪的协议存款的议价能力就比较低，尤其是在自身对于资金需求增加的情况下，就更是如此。但目前这种情况完全不一样了，什么零钱通、理财通、京东金融等都有不小的规模影响。

总之，余额宝收益率跌破2.5%以来，大家对于余额宝的关注度已经下降。说实话，早就没有人将大额存入余额宝，无论是机构投资者还是普通投资者来说，都已经不看好其收益，选择撤离余额宝是必然的。对于大多数投资者来说，完全可以有更好的理财产品可选，而且今年以来的股票行情看涨。

为什么余额宝收益率最近回升了，还有希望达到4.0以上吗？

余额宝从2013年诞生以来受到大家的青睐，余额宝在2018年年初7日年化收益率还在4%，每万分收益1.2元的，跌至11月份每万元收益只有0.67元，7日年化收益率在2.48%；但进入12月份之后万元收益与7日年化收益率出现持续的走高；根据天天基金网最新数据，截至2018年12月31日每万分收益为0.714元，7日年化收益率为2.617%！

近期余额宝收益率在回升主要是由于天弘货币基金指数在走高，余额宝的万元收益与7日年化收益率都是直接跟天弘货币基金指数挂单的，同起同落，正比例关系。再有一个原因就是已经临近年底了，各大金融机构都是在揽存，打起了利率战，随着存款利率的不断上浮从而带动国债收益收高，各大金融产品的利率都是在上涨，综合各大因素之下，余额宝收益率自然能带动回升。

至于余额宝还有有没希望回到4%？

我个人觉得余额宝还是有很大概率会回到4%，只是时间问题，短期余额宝想要回到4%确实有难度；

余额宝利率高低是直接跟货币基金指数涨跌有关系，意思就是余额宝的利率都是浮动的，只要什么时候基金市场来一波牛市，余额宝很大概率会再次回到4%的年利率。任何金融产品都是有***有低落的时候，也就是处于牛熊交替之间，余额宝已经从2018年年初出现大幅的下滑，自然下滑到一定程度之后会转变趋势上涨，至于转涨之后会不会来一波基金牛市就要很多方面的因素影响了，需要天时地利人和的配合才行。

相信余额宝利率下滑已经告一段落了，因为近今年各大银行施压，国家又干涉，再加上其它金融机构也发行类似余额宝一样的货币基金，形成与余额宝竞争市场。微信零钱通，京东的金融小金库等都是类似余额宝的闲钱理财；余额宝背景有天弘和阿里两天企业支撑，相信这波冲击很快会过去，我也相信余额宝还会有辉煌的那一天。所以我个人对于余额宝年利率回到4%希望很大，总有一天会实现的。

看完点赞，腰缠万贯，感谢阅读与关注。

你问到余额宝的收益，那首先要看看余额宝都能投什么？根据余额宝基金合同，其投资范围为以下金融工具：

1、现金 ；

2、期限在一年以内（含1年）的银行存款、债券回购、中央银行票据、同业存单；

3、剩余期限在3***天以内（含3***天）的债券，非金融企业债务融资工具 、 资产支持证券；

4、中国***、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的货币市场工具；

再详细一点再说是国有及股份制银行同业存单 ，看一看近期的存单价格，一年期股份制同业存单，已经跌破3.3的MLF价格。

***设我们将他投资资产的价格往前推一周，并且投资的所有资产均为一年期股份制存单（当时价格大致在3.7），同时打满杠杆120，隔夜资金价格算2.0的话，大概可以推算出余额宝的费前收益约为4.0%；余额宝的管理费+托管费为38bps。

简单的计算所有资产都投资一年股份制存单并且打满杠杠的情况下，余额宝收益大概会比3.6高一些，当然实际情况没有那么简单，3M存单（普通情况下基金投资的主力品种）价格已经跌破3.0很久了，余额宝现在还能维持在3.3的7日年化，主要还是靠吃存量资产收益，未来的收益会进一步走低。

最近货币政策偏宽松，整个货币市场的利率都在下行。货基肯定是跟随市场走的，现在隔夜拆借，同业存单债券价格都在往下走，所以货基收益率肯定往下走。