为什么余额宝收益呈现下跌趋势？
余额宝是货币基金的一种，投资的对象为：1.现金；2.1年以内含1年的银行定期存款、大额存单；3.剩余期限在3***天内债券；4.期限在1年以内的债券回购；5.期限在1年以内的中央银行票据6.剩余期限在3***天内的资产支持证券。由此可知其收益与市场利率有很很大关系，现在银行将上调利率变为了正常利率，收益下降也就是必然。
收益和投资'真实的获利没有直接关联，我们无法核查真实的余额宝投资方向，确切的盈利数据。
余额宝放出来的投资收益率可能是和资金需求和投资客户的投资喜好有关系。
余额宝上市初期，为回笼资金必须要把利率拔高，吸引投资者，后期资金相对充裕，再加上国家政策限制，必然收益率逐步下降到规范的区间。
余额宝资产规模自去年锐减40%，失去全球第一货基桂冠，说明了什么问题？
说句实在话，我挺喜欢余额宝的，当年余额宝一推出市场，真是振聋发聩，一鸣惊人。我跟朋友说，这样的产品不火，天理不容。想想看，方便，安全，高收益，你所需要的属性余额宝都有，而且她还在不断创新，只要不是傻子就会去买。因此，余额宝规模暴增完全可以理解。
但是，这样一种爆发性增长破坏了货币基金市场的平衡，余额宝对接单一基金已经大到了让人难以想象的地步，自然也就受到了各种方面的影响和干预。所谓物极必反，木秀于林，余额宝的竞争对手开始涌现，对接基金开始增加，收益水平不断下降，政策限制越来越多。经过一段时间以后，余额宝已经变得平庸。所以，我们同样可以理解余额宝规模的锐减。
这件事令人反思，下一步我们对于金融创新是不是应该有更开明的态度，更宽松的环境？我个人认为，这恐怕还比降低准备金，或者降低利率水平等措施更加重要、更有效果。
目前，金融是我们经济发展的短板之一，值得高度重视。金融本身也是一把双刃剑。用好金融，金融就是发展的加速器，四两拨千斤；没有用好，它恐怕就是搅屎棍，臭名远扬。
我期待着余额宝再次焕发出创新活力的那一天早日到来。
余额宝资产规模不断下降是有很多方面的原因的，主要原因是下面几点：
1、央行的货币政策持续宽松
货币宽松，导致市场资金面越来越宽裕。像余额宝这样主要投资于短期国债、同业存单、和政策性金融债的货币基金，必然随着市场利率下降不断降低收益率，未来货基利率在2.5%至3.5%这才是货基利率回归的新常态。这样的收益率相对前两年4%到5%的收益率自然就没有吸引力了
。
2、其他货币基金分流
以前在蚂蚁财富是买不到其他货币基金的，但是现在大家发现里面增加了好几只货币基金，这对余额宝起到一定的分流作用。并且随着余额宝大热，很多机构都推出了类似的货币基金。大家会发现，不管是银行app，基金销售APP还是炒股软件上到处都是“宝宝类”产品的广告，这对余额宝也是有不少分流的。
3、监管层
余额宝的高速扩张，对商业银行是不利。储户的钱都去买货币基金了，那银行的钱自然就少了，这提高了银行的融资成本，这是监管层不愿意看到的。所以天弘基金只能对余额宝做了限制，上限10万，每日也只能购买两万。
可以说余额宝的“瘦身”，既是被动被货币市场影响的结果，也是主动配合监管层的结果。
再说余额宝基金扩张太快，规模太大，必然增加管理难度，影响自身的运行。而稳定货币基金规模，显然更有利于天弘基金的发展，投资者也会更受益。
余额宝作为当前最大的货币基金，它的收益下滑出现在2017年主要原因还是当前市面上的宽松货币政策。如果非要通俗的解释它的下跌规律只需要记住，当市面上的流通货币总量越大货币基金整体的收益率就会呈现下滑趋势，反之当市面上流通的货币总量数量越小，货币基金的价值作用就体现了出来，它的收益率也就逐渐的高升。
所以不仅仅是当前天弘基金余额宝和余利宝的收益率不断的下滑，包括所有的货币基金体系，所有的宝宝类产品基本上当前的7日年化收益率都跌破了2.4%，这与之前动辄年化收益率上达4%以上的收益来看下跌幅度还是很大的。也从侧面充分地反映了当前市面上的资金缺乏相对应的投资渠道，也就是当前市面上不缺钱。
货币基金收益下滑的背后也提醒我们，当前的理财观念要发生一部分的改变。至少可以放弃当前相当一部分的货币基金投资选项，改投到当前处理资本红利期的民营银行和部分商业银行发起的智能存款业务，从18年之后开始火爆目前处于资本的风头红利期，年化收益率5年期最高可以维持在6%，一年期一般维持在4%附近属于中低风险类型。
最后货币基金的收益率下滑与通货膨胀可能也存在一定的关联，对于[_a***_]比较热门的投资领域货币基金也将释放出一批社会财富，进入这部分投资领域，所以我们也可以关注当前的整体涨势比较好的投资领域比如当前的贵金属，还有今年9月开始之后的A股市场反弹。
2018年一季度的时候，余额宝的总规模有16800多亿，而到了今年6月份，余额宝总规模锐减到10335亿，下降非常明显，也失去了全球第一大货币型基金的宝座，究其原因，我认为可能有以下几点吧：
一、余额宝收益率大幅下降，吸引力越来越小：
资本都是逐利的，如果无利可图，其吸引力自然会大幅下降，今天余额宝7天年化收益率为2.29%，比同期债券逆回购的收益率还低，把钱存在余额宝除了方便、已经不怎么赚钱了，下图为余额宝最近几年收益率的变化情况，可以看出，余额宝的收益率越来越低了！
余额宝2013年6月成立的时候，可以说是一枝独秀，但是，随着互联网金融的不断发展，同类的“宝宝类”理财产品越来越多，许多银行也推出了自己宝宝类产品，如：平安银行的“平安盈”、民生银行的“如意宝”、兴业银行推出的“兴业宝”和“掌柜钱包”等，另外，腾讯的理财通、京东的小金库、百度百赚等等也抢占了不少市场份额！
先是在2017年12月，天弘基金宣布余额宝单日限购2万元，超出2万不予受理，后来2018年6月，对余额宝转出到银行的额度进行了调整：从限额5万元降低到1万元，这些措施可能也导致了许多余额宝资金的流失！
另外，现在的年轻人超前消费、过度消费越来越普遍，年轻人负债越来越多，基本上没有什么钱可以存到余额宝，也是影响余额宝规模的一个原因！
以上是我的个人观点，欢迎大家留言讨论~~
马云真的是一个商业和金融业的奇才！天弘余额宝成立4年时间就一跃成为全球最大的货币基金，让很多人刮目相看！
但是从2018年一季度开始，余额宝资产规模从1.689万亿开始下降，截至今年二季度，规模为1.0335万亿，降幅达40%左右，如果向前倒退这么长时间，它的资产规模尚不足万亿。如此跌宕起伏的变化真的让人叹为观止！
余额宝规模之所以大幅下降，估计大家都很清楚，主要是为了控制系统性风险，避免天弘余额宝一家独大，所以对余额宝进行限额限购。
当时我就说过，这种方法相当于“削足适履”，为了安全就要把脚丫子砍一块去吗？你应该想办法更换更大的鞋子才对啊。现在天弘余额宝规模已经降成全球第三大货币基金，那现在全球第一的摩根大通也要限额限购才行吗？人家并不会这样做。
限额限购之后，余额宝的收益率也大幅度下降，如下图是天弘余额宝的年化收益率变化曲线，从2018年3月份开始，余额宝的收益率从4.3%左右一路下滑，一路跌破4%、3.5%、3%、2.5%，一款曾经网红爆款的理财产品，一年多的时间变得几乎没有投资价值。
为什么会这样呢？这得从货币基金的赚钱原理说起，货币基金是干什么的？货币基金以前主要就是赚银行钱的，他的资金主要赚取银行之间的短期利差，说马云是金融奇才原因就在这里。
货币基金已经存在很长时间了，就没有人想到用这种方式赚取银行的钱，但是马云想到了，而且也开始做，把相当于活期的资金做到了比定期存款还高的利息，而且短短4年时间规模做到全球第一，收益率还能保持在4%左右，这相当于挖了银行的墙角。
所以，就发生了前面“削足适履”的故事，原因是为了控制余额宝一家独大的风险，其实关键问题是余额宝收益率太高，已经动了一些金融企业的奶酪。
如上图是，余额宝的规模变动图，一年时间规模减少6800亿元，用李白的一句诗来形容最恰当了：飞流直下三千尺！
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