蚂蚁金服最新估值1500亿美元，是否合理？
蚂蚁金服这次融资90亿美元后，据说这轮融资对蚂蚁金服的估值可能接近1500亿美元，使其成为目前为止全球最大的独角兽企业。
全天候科技近日获得的一份报告显示，巴克莱银行经实地考察并重新进行业务分析和估值计算后，决定对蚂蚁金服的估值由1060亿美元上调至1550亿美元，上调幅度达46.23%。
巴克莱表示，其上调估值的主要原因具体来自两个方面：
此外，巴克莱认为，全球化会推动长期增长，蚂蚁金服也将不断寻求发展机会，未来估值依然有上调空间，并看好其后续发展潜力。
1550亿美元估值怎么来？
巴克莱的报告从以下几个方面给出了具体分析。
线下支付：作为蚂蚁金服的收入增长引擎，支付宝的运营状况则成为了衡量蚂蚁金服的估值一个重要指标。巴克莱报告显示，2017年Q3支付宝在中国移动支付市场份额为53.7%，较2016年同期的50.4%上升了3.3个百分点。与此同时，腾讯2017年Q3在中国移动支付市场的份额占比为39.4%，较2016年同期的38.1%仅上升了1.3个百分点。
巴克莱预计，2017年下半年，蚂蚁金服还将保持这样的增长势头，这一预判主要受用户流量趋势影响。
CNNIC的数据显示，截至2017年12月，中国的手机线下支付渗透率（占手机用户总数的百分比）达到65.5％，较2016年的50.3％上升15个百分点。同时2017年中国手机线上支付普及率为70.7％，达到5.27亿，这意味着在中国，线下支付用户是所有手机支付用户的子集。这也是支付宝全力推进线下支付，扩大线下消费场景的重要原因。QuestMobile的数据显示，截至2017年12月17日，支付宝的活跃用户数已达5.3亿人次，同比增长33%，而11月17日统计时同比增长仍为7.5%。
消费者场景的不断渗透推动ARPU（单用户平均收入）增长：
过去，消费者使用更多类别的金融服务，一体化金融服务的渗透促使ARPU提升。巴克莱预计，ARPU未来依然会保持向上态势；2019年蚂蚁金服用户总量将超7亿。
营业利润率：
支付宝扮演着用户入口的角色。所以，蚂蚁金服可以接受在这项业务上零利润。另一方面，蚂蚁金服的金融服务***用的是类似淘宝/天猫的平台模式（收费方式是向金融机构收取技术服务费），这种模式在成熟阶段的营业利润率可达60%-70%。
多元的TPV（年度交易额）增长：
蚂蚁金服的支付业务服务涵盖13种不同的消费场景，包括网上购物，零售店，游戏，日常缴费，餐饮，汇款，公益，信贷，金融服务，充值，校园服务，交通和医疗服务。据介绍，在根深蒂固的电商支付领域之外，有着2亿用户会使用支付宝的公共交通、社保和民政管理服务。蚂蚁金服的财富管理和贷款服务的快速发展也推动了TPV的增长。
所以，巴克莱认为，阿里巴巴的电商业务对蚂蚁金服整体TPV的贡献在过去几年中呈下降趋势。如果抛除没有商业价值的交易——比如P2P业务，巴克莱估计支付宝在2014年的商业价值总计为8.7万亿美元，而腾讯的则为4.1万亿美元。根据业内人士的说法，与阿里巴巴的相关业务对TPV的贡献占比低于10％，这与巴克莱预计的2017年的7％的数据吻合。
蚂蚁金服，肯定值这个钱！
首先我们明白，1500亿美元=9450亿元人民币（1美元=6.3元人民币计），放到A股市场，我们一横向对比，就能看出来估值高不高了。
在A股市场3504只股票当中，比蚂蚁金服9450亿估值还高的股票只有区区6家，分别是工商银行（21257亿）、建设银行（16513亿）、中石油（13194亿）、农业银行（12687亿）、平安（12447亿）以及中行（11139亿）。蚂蚁金服距离最近的中行只相差1689亿——这相当于一个北京银行（1467亿）。
虽然市值距离中行比较近，但是蚂蚁金服与中行还差很远——2017年，蚂蚁金服总市值达55.6亿元，而中行是1724亿元，相当于蚂蚁金服的31倍！
但是我们都知道，一家公司的估值，核心的还是看它的预期。蚂蚁金服9450亿元估值的核心逻辑，在于其庞大的用户群和高速的增长趋势。
在金融去杠杆、经济增速转向高质量发展（意味着以往的高速增长很难实现）、利率市场化（银行没法躺着吃息差）的大背景下，银的增速普遍不佳。比如中行2017年业绩回暖，但增速也只有可怜的4.75%，而蚂蚁金服去年的增速是86%。
如果***定中行和蚂蚁金服就按照上述增速增长下去，那么多长时间蚂蚁金服的净利润可以赶上中行？答案是6年，即在2023年！下面是孔方兄列出来的算法：
但有些同学肯定会说，蚂蚁金服怎么可能连续6年以86%的速度高速增长。确实，维持这么高的增速很难，但也并非不可能。因为蚂蚁金服有5.2亿用户，依托阿里巴巴这个庞大的商品***，掌握了大量的消费金融市场，同时还可以向资产管理行业拓展（比如现在有余额宝这个货币基金，那么以后还可不可能有券商、信托业务？）
别忘了，中行这些大银行之所以能赚那么多钱，无非是***经济时代继承下来的优势（拍照优势，以及网点的优势）。随着金融业对外开放（昨天才在博鳌论坛上说了），那么对民营企业办银行必然也会放松，一旦可以全国开设网点，你认为蚂蚁金服的微众银行会输给中行？未必！
所以，蚂蚁金服拥有巨大的想象力，而中行的空间，是大家一眼都能看到头的。可能是6年，也可能是16年，只要对金融的管制在继续放开，蚂蚁金服的估值，终归会超过中行。
看完问答，敬请随手点个赞，写个评论，孔方兄欢迎你来讨论。
最新消息，蚂蚁金服估值两周内翻倍达到惊人的1550亿美元。这是[_a***_]节奏，完全不按套路出牌吗，不过我喜欢。先给个赞。
近期英国巴克莱银行决定对蚂蚁金服估值由1060亿美元上调至1550亿美元。
蚂蚁金服刚刚换帅，就迎来了重大利好。“真是运气来了挡都挡不住啊”
开个玩笑，蚂蚁金服能有今天的表现靠的可不是运气。从2014年正式成立到现在发展壮大到世界顶尖的科技巨头，一路走来，靠的是着眼未来的战略，引领时代潮流的先进技术，以及方便快捷的优质服务。
蚂蚁金服估值是否合理？
蚂蚁金服属于阿里巴巴旗下子公司，如今的蚂蚁金服大有反超阿里的势头。蚂蚁金服旗下有支付宝、余额宝、招财宝、蚂蚁聚宝、网商银行、蚂蚁花呗、芝麻信用等子业务板块，各方面发展良好。最出色的支付宝拥有超过5.2亿用户，在国内发展迅速，口碑极好，深受用户喜爱，在国外也已近接入30多个国家。就连普金，特朗普都会寻求与其合作，被称为中国新四***明之一。
存在即合理，外国人为什么给出这么高的估值，那也是经过数据分析的。作为，中国互连网金融的领跑者，蚂蚁金服一定会走出国门，为我们带回无数的骄傲的。
蚂蚁金服估值1500亿美元，虚高，已经比招行市值高。蚂蚁金服比招行值钱吗？2017年招行净利润701亿，招行总资产62***6亿，净资产4802亿，营业收入2209亿，招行估值折合1200亿美元。
根据阿里巴巴的公告推算2017年蚂蚁金服净利润大约是116亿，比招行701亿少535亿。因为监管滞后，蚂蚁金服很激进，后续监管加强，蚂蚁金服的高速发展会的放缓。蚂蚁金服的天花板似乎可以看到。因为货币基金的规模不会无线扩大，而移动支付被微信围剿。至于***类业务，花呗借呗对招行信用卡，蚂蚁金服向网店和阿里的小企业用户***相比招行***，哪家市场更大？
***设现在你有1500亿美元，你是愿意花1200亿买下整个招行，还是花1500亿美元买下蚂蚁金服？我肯定买招行，因为可以剩余300亿美元，剩下300亿美元拿去买下半个美的，还能多200亿，这200亿差点就买下整个德邦！！！！
这样去花钱，可以看出蚂蚁金服实在是太贵。
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