余额宝的威胁,余额宝面临的威胁

1. 余额宝规模超过中国银行活期存款规模，阿里的蚂蚁金服会成为第四大银行吗？

余额宝规模超过中国银行活期存款规模，阿里的蚂蚁金服会成为第四大银行吗？

　　凡是拿货币基金与银行存款相比较的都是为了吸引眼球，瞎扯蛋，因为压根不存在可比性。

　　银行存款对银行来说属于负债，而负债属于银行资产，对其有使用支配的权利。

　　而货币基金由基金公司管理和运营，比如天弘余额宝货币市场基金由天弘基金管理有限公司管理和运营，注意公司名称中的“管理”，它只有管理的权利，并非拥有资金的所有权，这就好如某大公司聘请的CEO(首席执行官)，只是个拿薪水的,跟公司股东资产没有毛关系。

　　基金公司所行使的仅是管理权罢了，跟企业聘请的CEO一样，它们能赚的钱也仅是管理费罢了。

　　从管理层面来说，基金的钱存在两种形式：一种形式是已经投出去的不再是人民币，而是对应的有价证券，比如国债等；另一种形式就是存在银行里的现金，同样存放在托管银行，比如天弘余额宝的基金托管人为中信银行。

　　我们将钱存入余额宝，不管买入的是哪只货币基金，我们都是以类似股东的形式存在。虽然把决策权交于聘请来的CEO（基金公司），但是资产收益权、知情权和退股权等仍在我们手中。

　　那么再扯一下蚂蚁金服吧！余额宝跟蚂蚁金服没有直接的关系，在余额宝销售的过程中，蚂蚁金服旗下的蚂蚁财富或者网商银行（蚂蚁金服占有30%），它们赚取的只是销售服务费这一块（每年0.25%），管理和运营是由对应的基金公司管理和运营，跟蚂蚁金服够不着关系。打个比方，蚂蚁财富或网商银行就像淘宝，它们仅是个平台，提供产品信息，不生产也不进行产品维修和维护。规模再大，跟它们也没毛关系。

　　六只货币基金中的天弘余额宝由天弘基金管理有限公司管理运营，而蚂蚁金服持有天弘基金管理有限公司51%的股权。可这跟规模也没有毛关系，它仅是资管公司，如上所述，仅有管理权罢了，赚的仅是管理费，扮演的角色就是聘请的CEO。

　　注：天弘基金注册资本只有5.143亿。

　　再退一步讲，蚂蚁金服只是个金融服务公司，提供的仅是金融服务，并不能生产理财产品和支配资金，包括支付宝里的蚂蚁财富中的所有理财产品，都不是由蚂蚁金服生产的理财产品，仅是像淘宝一样，提供的是信息匹配，做一个平台，卖东西的还是由不同的商家（金融机构）入驻。

　　而银行不管是存款还是贷款，或者相关业务，银行方面都有资金支配权。

　　再说了，银行牌照不是想拿就能拿的，比如民营银行中的网商银行，能拿30%的股权就是上限了（微众银行，苏宁银行等一样），因为银行的权利不能过度集中，一决策不利，影响范围极广，实体企业可能因此遭殃。

　　而货币基金基本情况都被规范且规定，比如在《货币市场基金管理暂行规定》规定了什么能投什么不能投，以及规定投资标的期限等等，货币基金的基金经理要往不好的说就是个摆设，货币基金收益只是徘徊在市场无风险利率上下，收益基本由市场利率决定，跟基金经理并没有多大关系。

余额宝的规模

随着今年五月份余额宝开始接入其他货币基金，截止目前余额宝共接入6只基金，分别为：天弘、博时、中欧、华安、国泰以及景顺。依据最新的数据显示：2018年6月底，余额宝对接的6只货币基金规模共计18602亿元。整体规模超过了中国银行的活期储蓄存款，曾几何时，还在说超过招商的存款规模，现在都敢和四大行比肩了。

2018年5月份以来新接入的这5只货币基金，三月底合计仅100亿的规模，而现在已经高达4062亿元，接入的2个月以来带来约4000亿的增量，余额宝的吸金能力不言而喻。

中行的体量

依据中国银行2017年的年报显示，截止2017年年末，中行的活期个人存款余额为17986亿元，略低于余额宝约600亿的规模，这也是余额宝总规模历史上首次超过了四大行其中一家的个人活期存款（不过这两个一个取值点为2018年6月，一个为2017年年末，时间相隔半年，以2018年6月的数据，中行的活期不一定低于余额宝）。

此外我们要看到2017年中国银行的总存款规模达到99232亿元，为余额宝的5.334倍，显然余额宝的要赶超中行还有一定的困难，以余额宝成立五年的吸金量18602亿来说，最少还需要5.334个五年即5.334*5=26.67年，才能赶上中行目前的存款规模，但我们要知道经过高速增长后，增长幅度都会趋稳，而且在余额宝增长的时候，中国银行也再增长，故而没个四五十年的时间，我感觉余额宝要超中行有点困难。

蚂蚁金服有望成为第四大行吗？

截止2017年年末：工商银行本外币存款[_a***_]为：18.34万亿元，约为余额宝的10倍；

建设银行本外币存款总额为：16.44万亿元，约为余额宝的8.8倍；

农业银行本外币存款总额为：16.19万亿元，约为余额宝的8.7倍。

显然中行是四大行中最弱的一家，余额宝赶超中行都需要四五十年的时间，要赶超其他三家，估计得百年以上，一百年后，余额宝或者说蚂蚁金服是否还存在都是一个为指导，谈何赶超。

PS:另外普及一点知识：我们可以比较余额宝与四大行的存款规模，但是要说蚂蚁金服是否可以成为四大行，是不合理的。因为蚂蚁金服是一家金融服务公司，旗下有支付宝、余额宝、招财宝、蚂蚁聚宝、网商银行、蚂蚁花呗、芝麻信用等子业务板块。余额宝只是其旗下一个产品，且与银行的性质不一样（一个是基金，一个是银行）。蚂蚁金服旗下与四大行同一个性质的只有网商银行，要比也是网商和四大行比才对。

所以这个对比毫无意义，再说一句更伤人的话，余额宝也就是银行的一个吸收存款的渠道而已，因为余额宝的资金，60%以上是存在银行里。只是以前是我们个人独自去存，现在是聚集起来统一由余额宝去存。

你想多了，首先蚂蚁金服本身不是银行，也没有银行的牌照，有牌照的是网商银行，而余额宝的品牌下的6只基金分别归属6家基金管理公司，这6家公司都要进行资金托管，托管行都是线下的实体银行，这些钱本身就在银行存着，只是不属于个人储蓄存款，属于公司存款，只是说余额宝的规模超过了中行的个人活期储蓄存款规模，这只是银行存款的一小部分，还有大头公司存款没算呢，要比规模，1.8万亿还真差得远。

看一下中国银行2017年的年报，个人活期存款1.79万亿元、定期2.6万亿、公司定期2.2万亿以及公司活期存款2.9万亿元，这还只是境内的人民币存款业务余额，还没有算其他的，总体算下来是余额宝的5倍多，何来超越之说？

其实单单比存款规模的话，余额宝的1.8万亿元根本排不上号，只不过是因为余额宝2013年创立以来改善了老百姓的理财投资环境，让我们大部分***丝一族有了更好的理财选择，改变了以往银行存款利息太低，门槛又太高的局面，所以深受大家喜爱，包括我自己，虽然我是银行员工，我也经常用余额宝做零钱理财，收益也不错。

爱屋及乌是可以理解的，但是也不要听信网上一些片面的理解，银行发展这么多年，根基还是很牢固的，再说大部分高净值的客户还是在银行手中，我们期待这银行的改变，也希望余额宝越来越好，无论是谁改变谁，有适当的竞争对于我们老百姓来说都是个好事，对吗？

蚂蚁金服永远都是个私企，不久的将来或可成为上市公司，但永远不会成为中国第四大行。

蚂蚁金服集团正式成立于2014年10月，起步于2004年成立的支付宝。

蚂蚁金服致力于打造开放的生态系统，为小微企业和个人消费者提供普惠金融服务。旗下拥有支付宝、余额宝、招财宝、蚂蚁聚宝、网商银行、蚂蚁花呗等子业务板块。

其中，余额宝作为其旗下的核心业务板块，是与天弘基金管理有限公司联合打造的一款理财产品，属于货币基金。经过短短几年时间的发展，也已成为全球最大的货币基金，用户更是达到了4.7亿，据最新数据显示，其规模已突破1.86万亿大关，乃至于超过了中国银行去年底的储蓄规模（中国银行储蓄规模2017年底为1.78万亿元）。

但是，别忘了哦！余额宝之前就因增长过快，监管当局为防止流动性风险的发生，已经要求余额宝进行限购，这才有了后来的余额宝升级分流，改变了天弘基金一家独大的局面。

现如今，余额宝已经从天弘基金一家独大的专卖店变成了一个基金购买的平台。这也是蚂蚁金服普惠金融服务的一次重塑！其功能依旧是小微企业与个人消费者的普惠金融服务，不要以为余额宝规模增大就想变成第四大银行。银行拥有的清算等功能，蚂蚁金服是永远不能具备的。6月30日前，统统断“直连”就是明证！

这，这，这就不只是目瞪口呆了，这简直是要黑人问号点jpg了啊。

从这个问题来看，题主的种种误解，既广且深，我也不知道自己能不能全说明白了，只能，尽力而为。

1、“余额宝规模超过中国银行活期存款规模”，这叫个什么风马牛不相及的比较啊？张铁匠家的铁比王木匠家的木头还沉？就算大家搞不清货币基金这类业界术语，一边是“余额宝”、一边是“活期存款”，这俩，名字都不一样；6支货币基金的总规模，群殴人家一家银行的活期存款部分，数量上也不对等啊。难道你就没有隐隐地感到哪里不对劲么？

另外余额宝规模超过中行活期存款的规模，这跟蚂蚁金服，有什么关系么？我都答了好几个类似的问题了，还得一遍一遍的重复重复又重复地说：支付宝或者说蚂蚁金服，在这里面扮演的角色，就是个基金销售，而且还是代销。说白了，它只是帮别人卖基金而已，就像你小区门口的房屋中介小哥，卖出的房子多，说明他业务能力确实强，但卖的再多，钱也不是他的。你不能说：小哥今年的销售额全区第一，它能否超过桂碧园成为第X大房地产商。

以天弘余额宝为例，天弘基金公司是管理人，负责投资决策；中信银行是托管行，负责资金安全；但这钱的所有权，还是各位份额持有人的；不是天弘的，不是中信的，更不是蚂蚁金服的。蚂蚁金服根本就接触不到这笔钱，而且它销售出的份额越多，中信银行收的托管费就越多。它其实都有点给银行打工的意思，更别说借此超越银行了。

2、蚂蚁金服本身，也不是银行。你听名字就知道，它是蚂蚁金融服务集团。蚂蚁金服有银行牌照，并且旗下有一家银行，但它本身并不是银行。既然都不是银行，更别说能成为第X大银行了。不能把全部的蚂蚁金服规模，都算在它旗下的网商银行里吧？就像工行集团下，有自己控股的保险公司、租赁公司、投资公司、基金公司等等，但是我们说到宇宙行的时候，指的就是中国工商银行股份有限公司本尊，不包括其他。

单看网商银行的话，按照去年的数据，它总资产615.22亿，总负债573亿，营业收入26.37亿，净利润3.16亿；工行同期的净利润是2875亿，它连个零头也比不了。。。按网商银行的规模，别说PK四大行了，股份制小银行它都比不上，真的只能算是微型银行。

3、蚂蚁金服本身也没有要成为大行的意思，自身的定位就是为小微企业和个人消费者服务的；是传统的金融业的补充者，而不是颠覆者。你们硬找一些东拼西凑的数据，把人家推到X大行的位置，马云先生恐怕也不会开心的。

综上，我本人没有接触过网商银行的同行，但跟其他几家互联网银行打过交道，感觉他们还是比较的“互联网”，银行业务方面，还需要多历练。所以，真要挑战四大行什么的，还有相当长的路需要走。

我是仁义礼智投，国有商业银行总行注册国际投资分析师，有关投资方面的问题欢迎大家相互探讨交流。码字不易，各位老铁都看到这了，不妨点个赞再走吧。