余额宝收益越来越少-为什么余额宝收益越来越少

1. 有人说余额宝收益下降是受到四大行的打压，对此你怎么看？
2. 为什么有人觉得在余额宝存钱的时候利息高，存了之后越来越少了？
3. 余额宝收益率一降再降，屡破历史新低，究竟是为什么？

有人说余额宝收益下降是受到四大行的打压，对此你怎么看？

近段时间以来，余额宝收益率持续下降，但这并非四大行的打压或者说与他们并没有直接关系。因为这是国内货币政策趋向宽松所致。

其实，也不仅仅是余额宝一只货币基金的收益下跌。整个国内74只货币基金的收益率都在不断下降。自从今年7月4日，央行定向降准正式实施后，向市场释放了7000亿元流动资金，余额宝等货币基金的收益就出现了非常明显的下降趋势。

说到底，是央行释放更多流动性，导致市场上的资金面越来越宽松，这在一定程度上缓解了银行的资金压力，当然四大行也同样是受益匪浅。只能说“央妈”有意无意中又偏袒了一把。

余额宝作为货币基金，主要投向银行协议存款和国债等低风险产品。而在银行自有资金增加后，就减少了对同业协议存款的需求，同业协议存款的收益直接关系到余额宝自身的收益。2018年10月15日，央行再次下调各大商业银行人民币存款准备金率1个百分点，再次释放大约1.2万亿元的资金，余额宝收益率跌破3.0甚至更低就是水到渠成的。

这种说法是错误的，把余额宝收益下降归结为银行打压，这是在制造矛盾。

实际上，余额宝的收益率下降，是货币市场收益率变化的结果。大家都知道，余额宝石货币基金，而货币基金的最主要收益来自于货币市场。今年央行四次降准，货币市场上的资金量很充沛。根据供需理论，当供给大于需求的时候，其收益率自然会下降。

不光是余额宝，实际上是所有的货币基金收益率都在下滑，最主要原因是银行不缺资金，要知道货币基金最大的收益来源，就是银行的协议存款。其次，货币基金的另一重要投向是债券，而今年债券的利率总体是下行的。

另外一个更深层原因，是由于金融去杠杆，银行以前用的期限错配手法不能乱用了，而期限错配最大的利益在于用短期资金来发放长期融资，这样由于短期资金成本低而长期融资利率高，银行可以获取较高收益。而如今这种操作办法受限，银行对于短期资金的需求自然下降，也是导致货币基金收益下降的原因。

我是空谷寒潭，与您分享我的观点。

评论员门宁：

这个就属于阴谋论了，余额宝是一款货币基金，其收益率与市场利率挂钩，并不会因为被银行联手打压而降低。余额宝今年收益率持续下滑，年化收益率从4%一路下滑至3%的水平，很多人不理解其中的原因，有的认为是不安全了，有的认为是被银行打压了，实际上是因为我们的货币环境发生了变化，货币在逐渐宽松，银行资金充裕，市场利率下滑，货币基金的收益率自然也就下滑了。

从去年底开始，我们展开了轰轰烈烈的去杆杠运动，导致市场钱荒，企业没钱，银行也没钱，因此加剧了对资金的争夺，市场利率维持在较高水平。但是紧货币让企业经营困难，不少企业爆发债务危机，P2P也接连爆雷，再加上特朗普搞事情，让经济形势十分复杂。

为了对冲经济下行的压力，我们的货币政策出现转向，不再紧缩，变成了轻度宽松。目前的环境不适合降息，因此央行***取了降准的方式释放货币，今年已经实施了四次降准，释放了2万多亿货币，扭转了货币紧缺的局面。

在这种环境里，余额宝的收益率下滑也就是理所应当的了。

为什么有人觉得在余额宝存钱的时候利息高，存了之后越来越少了？

这也是我为什么不在余额宝存钱，却也离不开余额宝的原因呀！想当初我开余额宝的时候，那是2015年，收益真的是非常高呀！然后我把全部工资都转入到余额宝，本来想着以后高枕无忧了，可以躺挣了。

可是偏偏我又是个水瓶座女子，特别喜欢买买买，结果，我就是月光族里的月光王了，每次都等不到发工资，钱就没了。

现在的余额宝，早已经风光不再，它的万份收益从去年的1.4调到了今天的0.6549，不知道以后是高还是低。但是我依然是把钱存在余额宝里的，因为出门不用带钱包了，可以直接扫码支付。其次我定投了其他的基金理财***，比如建信现金增利货币基金，以及南方天天利货币A，比如建信中证500指数增强等等，它们有的是比余额宝高的货币基金，有的是比较划算的股票基金。有时候我还会在抢到理财劵之后买支付宝财富的定期。

这些家伙它们都只能按时买入和赎回，我再也不能随心所欲的花了，当然收益也是真的上来了，也学会了理财***，***管理自己的钱财。

至于余额宝，每个月放点钱在里面零花，再也不担心和纠结它的收益高低了。所以如果朋友觉得余额宝里的钱存的越来越少了，就不如和我一样，进行定投转入，买入其他不能随时零花的基金吧，这样才会钱越存越多的。

余额宝收益越来越低，这很正常。因为余额宝作为一款理财产品，本质上属于货币市场基金，其七日年化收益率是受市场[_a***_]而不断波动的。

甚至可以说，每一天的收益率都几乎是不一样的。比如说，2019年2月21日天弘余额宝基金七日年化收益率为2.4990%，而22日又跌至2.4988%。

因此，当您之前存入余额宝的时候收益率较高些，而现如今更低了，这不必大惊小怪。也许明天又会提高，只要市场资金面趋向紧张的时候，所有货币市场基金的收益率都可能出现提升的趋势。

但可惜的是，随着央行多次降准之后，向市场释放出来更多流动性，银行自有资金不断增加了，尤其是对于国有大型商业银行来说，对于同业协议存款的需求进一步降低，而余额宝等货币基金恰恰主要投向就是银行协议存款等低风险产品。

相信大多数朋友也早就意识到了，余额宝自去年开始就一直处于收益下降趋势，从跌破3.0%再到年底突然反弹，现在又再度跌破3.0%以下，实在是很无奈！如果你嫌余额宝收益太低的话，不妨考虑一下智能存款产品，不比余额宝的流动性差，而且收益普遍高于4.0%以上。且支持随存随取。

另外，提醒你一下，现在的余额宝早已不是刚刚开始的那几年了，再也回不到6.7%的高收益时代！尽管已经引入博时基金等14只货币基金与天弘基金共同为用户提供服务，但其收益率并没有在竞争之下带来惊喜。大量的机构投资者早就远离之，有其他投资渠道的个人用户也同样撤离余额宝。

因此，你也不必执着于余额宝的单一理财产品，完全可以通过其他理财产品实现财富保值增值的目的。哪怕是支付宝旗下的定期理财产品，或者是京东金融APP上的银行精选产品也高于余额宝收益。总之，尽量将资产合理化配置，多样化选择理财产品。特别是在当前收益率持续恶化的情况下，将资金转出存入银行等不失为好办法。

这个是正常现象，余额宝对应的是货币基金，影响货币基金收益率的主要是市场利率和资金面的松紧程度。

这两年中国步入降息周期，市场利率走低的同时，央行连续全面降准或是定向放水，导致市场资金面较为宽松，因此货币基金的收益率普遍走低。

最后就是你在买入余额宝的时候提现的收益率是7日平均收益率，这个收益率本身也是有波动的，可能题主买入的时候在相对峰值也是一种可能性。

余额宝不是银行存款，只是一种货币基金，所以收益不像银行那样固定，余额宝存入的时候利息高，随后利息越来越低很正常，但如果遇到市场资金比较紧张的时候，余额宝存入的时候利息低，随后利息越来越高也是有可能的。

余额宝收益有涨有跌。

余额宝属于货币基金，目前有18只基金可以选择，而这些货币基金的收益最关键的是要看所投资的资产收益表现情况，目前货币基金的资产结构比较多样化，但是银行同业存款和债券肯定是占大头，部分货币基金的银行存款比例基本保持在50%以上。

所以余额宝的整体收益跟银行存款的紧缺程度以及债券的收益波动有很大的关系，而银行存款的紧缺具有较大的波动性， 比如在央行放水的时候资金比较宽松，那银行同业存款收益就会降低，余额宝的整体收益也会跟着降低，但是在年底银行资金比较紧的时候，银行对同业存款的需求比较大，这时候就能给到更高的同业存款利率，货币基金的收益也会跟着上涨。

比如下图是某个货币金最近3个月的收益曲线图。

从这个图可以看出这只货币金是有涨有跌，2018年12月的时候有一个明显上涨的过程，因为12月份是各大银行面临年终大考的时候，各大银行对存款的需求都比较大，所以同业存款的利率也是跟着上涨，最终带动了货币基金整体收益的上涨。但春节***期过后，市场对资金的需求量出现萎缩，银行对同业存款的需求降低，这又直接导致了货币金的收益出现了明显的下滑。

你余额宝存入的时候利息高，随后收益越来越低，只能说明市场资金比较宽松了

最近一段时间很多货币金的收益都出现了明显的下滑，我们以余额宝上的两只货币基金为例。

下图是博时现金货币A最近1个月的收益曲线图，从2月4日开始7日年化收益出现了明显的下降。

下图是中欧滚钱包货币A最近1个月的收益曲线图，从1月低开始，这个货币基金也出现了非常明显的下降趋势。

所以最近1个月时间不论是谁购买货币金，都有可能出现买入的时候收益高，但之后收益持续出现下降的情况。

而最近货币基金之所以出现这种情况，有2个重要的原因，一个是银行已经过了年终考核时间点，对同业存款需求下降；另一方面是央行在2019年1月15日以及20日分别降准0.5个百分点，向市场净投放流动资金在8000亿以上，这在很大程度上缓解了银行资金紧张的局面，所以进一步导致银行对同业存款需求的下降，在同业存款出现萎缩之后，货币基金的收益就出现了明显的下滑。

……你说的应该是以前吧，大家都在佛山同一个区。我就说一下吧。

货币基金的收益受到各方面影响。经济增长，市场大环境，国债，政策等。

这两年因为去杠杆。去泡沫，货币发行的紧缩，美元持续加息等因数造成。

具体的你可以了解中国这二十年的gdp增长速度和货币的发行量。对比货币基金收益你就知道了，曾经的货币基金收益7.8%是不成问题的，

经济增速放慢，人口红利，gdp等因数，所以才这样，比较明显的你可以参考，近十年银行存款利率，和货币基金利率对比。你会发现货币基金一直都比银行高，两三倍，有时候甚至四倍。

余额宝收益率一降再降，屡破历史新低，究竟是为什么？

余额宝收益率一降再降的原因按照最重要次序分别如下。

1，主要是行政管理。余额宝自从推出，加上支付宝的支付便利，抢了银行很多存款，收到了行政上的管理。当然不仅仅是因为抢存款也是因为大量资金往余额宝放，也会给国家完成资金监管不便。因此限制了余额宝的利率水平。

2，今年以来的大趋势。因为2020年往后，国家可能是希望多投放钱到市场***经济复苏的。这个时候，高利息会诱发存款，低利息才会让人把钱拿出去。

3，同行拆借利息的下降。余额宝能给到储户高于银行的利息水平，本来是有利可图的。简单说就是吸引百姓的钱放在他那，然后把这部分钱借给银行，赚银行的利息。但是随着银行间同业拆借利息下降，余额宝不可能做买卖，也只能降了。

以上涵盖了余额宝利息下降的大部分主要原因了

支付宝刚刚面世的时候，无异于对金融市场的一拳重击，它凭借超高的收益率，快速的抢占了传统银行存款的市场，大众对于余额宝趋之若鹜。

2014年，余额宝的收益能够超过6%，要知道，这几乎是无风险利率，如此利率水平显著高于同类产品，并且它随取随用，灵活性与银行活期存款无疑。

但是好景不长，之后几年，余额宝收益一路下跌，截止目前，更是跌破2%，究竟是为什么，余额宝收益屡破历史新低?

01 余额宝收益率为何屡破历史新低?

• 第一，首先要弄清楚，货币型基金是如何盈利的。

余额宝的背后是货币型基金，支付宝利用自身的平台优势，把大家的钱汇聚到货币型基金之中。

以往，余额宝只对应天弘基金的货币型基金，但是随着平台发展，余额宝可选的货币型基金多了起来。

想知道余额宝收益为何越来越低，首先要知道货币型基金凭什么赚钱？

基金公司把大家的钱集中起来，统一的投资到国债、票据、债券等短期货币工具上，以此为我们赚取利息。

货币型基金的风险极低，并且随取随用，因此，它的投资标的都很稳健，投资收益受到央行货币政策和市场流动性的影响。

• 第二，市场震荡之下，货币型基金成为重要避险工具。

当前的金融市场，行情动荡是基本格局，前有中美贸易摩擦，后有疫情蔓延，全球的估值、大宗商品价格都出现了不同程度的下滑，就连传统的避险资产黄金，都出现价格下滑。

如此局势下，理财资金显现出明显的避险需求，大家都希望把积蓄放在安全稳妥、保本保息的地方，因此，货币型基金收到了大众的青睐。

根据统计，截止2月底，货币型基金的规模就已经超过8万亿元，占到公募基金的一般，同比增速明显。

大量的资金涌向货币型基金，一方面加剧了货币型基金之间的竞争，另一方面也极大的增加市面上的资金供给，这些都会导致投资收益下降。

• 第三，***部门推行宽松货币政策，市场不缺钱。

货币型基金主要提供基金拆借业务，市场流动性差时，市面上的各类机构都缺钱，愿意支付的利息都比较高，货币型基金的收益就水涨船高；

相反，如果市场上的钱很多，借钱难度小，大家就不愿意支付高利息了，相应的，货币型基金的收益就缩水了。

除了刚刚说到的供给增加的因素之外，央行宽松的经济政策也会影响货币型基金收益。

最近这段时间，全球经济增长状况不佳，尤其是疫情蔓延的影响，各国经济大致呈现，低增长、低利率、低通胀的状态，为了提振经济，不少国家都选择降息。

我们央行也是一样，今年以来已经已经多次降准降息，为市场提供了充足的流动性。在此背景下，市场上的钱变多了，各家机构的融资难度锐减，连带着打压了货币型基金的收益。

更重要的是，有关部门一再强调提振实体经济，鼓励钱往实业跑，大家有了更好的投资渠道，货币型基金的行情自然要凉凉。

• 第四，余额宝的超大规模拖累了基金收益。

上面说到的，都是货币型基金普遍面临的困境，但是从业绩比较来看，余额宝的业绩缩水程度还是高于市面上其他货币型基金。

这主要是由于：余额宝规模过大、流动性过高，基金公司无法配置较高收益标的。

余额宝的发迹，依靠支付宝庞大的用户群体，有了支付宝的引流，余额宝里的货币型基金很轻松就能募集大量资金。

但是也正是受制于支付宝的高流量通道，太多的资金涌入余额宝，也让余额宝“船大难掉头”。资金短期内涌入，基金公司不得不预留更多的钱应对客户“随取随用”的需求，基金的运行成本也急速攀升，这些都会导致余额宝收益下跌。

02 如何选择合适的货币型基金？

说了这么多，相信大家也看出来了，余额宝不等于货币型基金，对于投资人来说，只要你愿意花些时间，一定可以找到收益率好于余额宝的货币型基金。

• 第一，货币基金的规模要适中。刚刚说到，余额宝的庞大规模拖累了基金收益，我们在选择货币型基金时，要避开规模太大的基金。

当然，也不是说基金规模越小越好，货币型基金的主要业务是银行间资金拆解，你的盘子太小，又怎么有资格和银行谈条件呢？所以，货币型基金的规模在100到400亿间的，收益率更高。

• 第二，选择散户比例高一些的货币基金。别以为只有咱们买货币型基金，机构投资者同样会购买。相比于我们，机构投资者对市场信息的反应更快，申购赎回的频率很高，一有风吹草动，就会赎回基金，如此会影响基金运营，降低货币型基金收益。

因此，我么应该选择散户比例超过60%的货币型基金，大家都是小白，买了货币型基金就希望他省心、稳定，这样既能减轻基金经理操作难度，也能提高基金收益。

综上，余额宝的收益屡创新低，既与市场上流动性增高、央行不断放水有关，也与余额宝自身的超大规模性有关，但作为投资人，我们大可不必只盯着余额宝，市面上还有不少优质的货币型基金可供选择。

你是余额宝的用户吗？对于它的收益你是否满意？欢迎在留言区一起探讨。

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