余额宝***-余额宝***是怎么回事

1. 余额宝里的钱保本吗？利率越来越低的话，会不会连本金都亏完？

余额宝里的钱保本吗？利率越来越低的话，会不会连本金都亏完？

首先肯定的说余额宝里的钱是不保本的，遭遇大规模赎回时依然会有亏本的风险。但是作为货币基金，余额宝投资的都是安全性高的定期存款、高信用级别债券等等，出现亏损的概率极低。

即使最坏的情况下货币基金出现少量亏损，本金都亏完的概率也是不存在的。就跟银行五年期存款一样，着急用钱时提前取出来，虽然利率从定期变为活期，损失绝大多数利息，但是本金也是安全的。

物以稀为贵，不仅仅商品如此，货币也是如此。

资金紧张时，货币使用成本会上涨。资金宽裕时，市场不缺钱，流动性充裕，资金使用成本会降低，货币基金收益自然会下降。

2018年经济形势不容乐观，出口纷争，消费降级，所以只能走回投资基建拉动经济的老路，继续四万亿续集。

随着央行持续降准，增加市场流动性，加上扩大中期借贷便利担保品范围的方式，市场上资金紧张情况大为缓解，货币基金收益降低就很自然。在2014年至2015年，央行多次降息放宽货币政策，余额宝收益率就曾下降到2.29%。

对于普通投资者来说，如果是小额资金，放在余额宝里保持流动性依然是不错的选择。但是如果是相对大额的资金，比如5万元以上，或者10万元以上，则可以考虑地方城商行、农商行三年期存款，获得更高的收益。

今年以来，余额宝收益率是越来越低，从年初的4.0%以上，一路下滑到现在的3.2%，很多投资者担心，照此趋势，余额宝的收益会不会一直下降直到收益率是负数，也就是亏损，长此以往会不会连本金都亏完？

在这里，鑫财经想告诉大家的是，虽然余额宝里的钱不保本，但是出现亏损还是挺难的，想要持续亏损直至本金更难，几乎是零概率。

首先我们要从余额宝的性质上来看，根据支付宝官方客服的说法，余额宝是一种资金管理服务，转入余额宝，就是购买货币基金，货币基金主要投资国债、银行存款等有价证券，不保障一定盈利。也不保证最低收益，所以从这个角度上来看，余额宝是不保本的，有可能会亏损。

而现在市面上409只货币基金中，年化收益率最低的是国金鑫盈货币基金，收益率只有0.54%，当日万份收益率只有0.1486元，离0收益或者负收益还有一定的距离。

自2003年12月30日 ，我国首只货币市场基金——华安现金富利投资基金成立以来，在货币基金历史上，出现亏损的情况屈指可数，比如

1.2005年4月27日，鹏华货币A的当日万份收益为-0.2804元，成为首个单日万份收益亏损的货币基金。

2.2006年6月8日，泰达荷银货币基金的当日万份收益为-0.2566元，是历史上第二次出现负收益的货币基金。

此后也偶尔出现过单日货币基金万份收益是负的现象，主要是由于基金巨额赎回、投资标的更换等特殊***，但是就像你看到的，当日出现万分收益为负，前一日或者后一日的万分收益都比较高，两日平均下来收益和平时差不多，连续多日亏损是不存在的（貌似有连续两日亏损的一只，资料找不到了，就不举例了），因为概率太低。

这么算吧，现在有400多只货币基金，每年有250多个交易日，那么每年有1万个左右的单日收益，一年也难得出现一次货币基金为负的现象，那么单日出现亏损的概率为1/10000，连续两日出现亏损的概率就是1/10000*1/10000=1/100000000，也就是一亿分之一，连续三日出现亏损的概率就是一万亿分之一，连续亏损直到本金亏损完的概率有多大可想而知。

所以我认为，把钱放到余额宝，顶多是收益越来越少，持续三天以上的投资不会亏本，更不会把本金赔光。

余额宝作为货币基金，也从来没有保本承诺一说。但是货币基金历史上发生本金亏损的先例并不多见。除非是像2008年金融危机那样的情形之下，出现大面积挤兑风波，造成流动性风险的发生。

余额宝是蚂蚁金服旗下的核心业务板块之一，于2013年6月推出的一款理财产品，一直都是广大[_a***_]理财的好帮手。曾经收益最低的时候出现在2016年的3月份，跌为2.6%，目前余额宝内的银华货基收益率也已跌至2.8770%，接近历史最低值。而余额宝的其他货基收益率基本都是在3%附近，也很有可能会继续下跌。

不过，余额宝作为货币基金，主要投向是国债和银行协议存款，央行票据等低风险产品，这些金融工具都有国家信用做背书的，亏损的可能性应该是非常低的。当然啦，银行协议存款收益也直接关系到余额宝的收益。今年7月4日央行定向降准之后，向市场释放了7000亿流动资金，使得市场上的资金面更加宽松，也同样让银行的资金压力得以缓解，银行自有资金的增加，就减少了对同业协议存款的需求。直接造成余额宝收益率持续下降。

另外，国内利率市场化逐步向前推进，各大银行纷纷上浮存款利率，今年以来各大银行的3年期以上的大额存款明显高于余额宝收益。已经有不少用户把余额宝的钱拿出来存入银行中，这也使银行对同业协议存款的依赖进一步降低了。那么，余额宝收益跟着下降就在所难免。

最后，随着国内货币基金市场的激烈竞争，再也不是天弘余额宝基金一家独大的局面了，彼此之间的竞争加剧使得银行选择余地更多，议价谈判能力加强。这也是余额宝收益率下降的因素之一。

总之，余额宝收益继续下跌势不可挡，这是国内市场波动的大环境影响，也有余额宝内部治理结构调整、分流的需要。但是亏损本金的可能性几乎没有。

支付宝从未对用户存入余额宝中的资金承诺过保本，面对曾一度达到近1.7万亿的资产规模承诺保本岂非自套枷锁？那么即便七日年化收益率持续下降出现亏损的情况，也不会将本金全部亏完。

余额宝有风险，支付宝从未承诺对余额宝中的资金给予保本承诺

事实上支付宝从未对投资者在余额宝中的资金给予保本承诺。而是在余额宝投资风险中予以明示:投资者购买货币基金不等于将资金作为存款存放在银行或者存款类金融机构，基金公司不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。

再者说用户将钱存入余额宝中，即变为了投资者，属于投资行为，那么投资者自行承担投资风险也符合资管新规打破刚性兑付的政策要求。

还有一点，余额宝中的资金规模巅峰时曾一度达到近1.7万亿，那么有哪家公司会对如此庞大的资产予以保本呢？岂非自套枷锁？因此从这点论就绝无可能。

余额宝中货币基金的七日年化收益率持续下降

近期受宽松货币政策等影响，余额宝中货币基金的七日年化收益率持续下降，均在3%左右浮动，个别的甚至跌破了3%。从而引发大家的担忧。

但货币基金毕竟为低风险的理财产品，投资对象为低风险的货币市场工具，因此目前仅在收益方面有较***动而已。还不至于折损本金。

事实上历史上确实有货币基金出现亏损的情况，但概率太小，且出现亏损的货币基金在第二个交易日即恢复为正收益。所以大家无需担心，即便余额宝中货币基金亏损，也不至于将本金全部亏完。倘若那样的话，市场上其它风险等级更高的理财产品将无一幸免。